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知識經濟與商業企業財務管理創新


 一、知識經濟對商業企業財務管理的影響。

  資產形態的變化,引起商業企業理財模式的變化。在傳統的工業經濟時代,商業企業經營需要投入大量的資金購置設備,有形資產在企業總資產中占絕對優勢。而知識經濟是以知識、智力等無形資產投入為主,無形資產在企業經營中起決定作用。現代企業中無形資產占總資產比重的不斷上升已表現為一個明顯的趨勢。在經濟發達國家,科學技術在經濟增長中的貢獻率已高達60-80%。企業無形資產對企業未來現金流量的影響越來越大,無形資產的收益與風險對企業價值的影響也越來越大。而目前國內許多商業企業對無形資產的重要性認識不足,不善于利用無形資產進行資本經營。在財務理論研究中,對有形資產的論述比較詳盡、完善,而對無形資產較少涉及。為適應這一變化,企業生、須改變傳統的理財模式。

  服務方式的變化,引起商業企業理財方法的變化。經濟信息的廣泛流通和網絡購物的興起,使市場信息接近于完全競爭的市場狀態,顧客要求企業以最低的價格和最快的速度進行市場訂貨,并提供多種類的個性化的商品和服務。為了適應這一轉變,企業在理財過程中必須采用相應的具體理財方法,以滿足其管理要求。

  購銷關系的變化,引起商業企業理財風險的變化。知識經濟與工業經濟形態相比,知識的形成、傳播是無地域性的,這使企業經營管理的范圍迅速擴大,且購銷關系極不穩定。一方面企業活動與環境的聯系更為密切,它們共處于一體化的網絡之中,另一方面企業與企業在市場活動和商品鏈關系中形成物質資本與知識資本的相向流動,固定結構關系被打破,企業與供應商及客戶的關系不再固定,在全球網絡中,企業與客戶形成“在選擇中結盟,在結盟中選擇”的新格局,與過去相比不確定因素增多,加大了企業的理財風險。

  分配依據的變化,引起商業企業理財原則的變化。在知識經濟時代,知識資源是商品價格和商業服務的主要決定因素,知識和利用知識的能力參與企業利潤分配,并取得比其它要素更豐厚的報酬將成為必然趨勢。在國外,知識參與企業利潤分配已開始嘗試。這一變化,改變了以實際投筆記實物、貨幣資本與按勞取酬為主的傳統分配原則。

  競爭要素的變化,引起商業企業理財內容的變化。在工業經濟形態中,市場占有率和較大的市場份額是企業補償投入成本、形成和增加企業利潤、維持滿意市場結構的決定因素;同時,由于固定成本的經營杠桿效應,商業企業總是力求通過擴大經營規模來增加財務成果,從而獲取競爭優勢。但是,隨著經濟逐漸朝知識經濟方向發展,市場份額和經營規模只是企業競爭力的外在表現,在內涵上,企業競爭力主要來源于企業對各類知識資本的占有和運用程度。企業在一定時期積累的知識量越多,知識資產的結構及其動態組合與社會對知識的要求結構越接近,企業知識資產的轉化效率就越高,企業競爭力,特別是長期競爭力就越強。

  經營行為的變化,引起商業企業理財目標的變化。在商業企業經營過程中,由于知識投入的增加,特別是網絡和信息技術的知識化和企業資產形態的無形化,使企業投資轉向以資源的開發利用為重點的新領域,隨著經驗決策向以知識為基礎的科學決策轉變,企業投資決策和投資管理日益知識化,對知識資產的評估和管理是知識決策的中心內容之一;由于知識成為企業的主體資產形式,企業的經營方式和組織結構日益柔性化,發展出靈活的工作時間、交易場所和報酬制度,企業更強調知識信息的收集、傳播和利用,并通過網絡在企業內部分享、重組和創新、整個企業發展成為一個網絡化的信息結構,使企業對知識的積累和運用與社會對知識的要求形成經常性的正向互動關系。可見,在知識經濟條件下,由于知識、高技術滲透到企業的各項經營活動之中,企業的經營行為發生了重大變化,引起了企業理財目標變化,使企業經營目標和理財目標與社會整體目標日趨一致。

  二、知識經濟條件下商業企業財務管理的創新。

  財務管理目標創新。企業財務管理目標是與經濟發展緊密相連的,這一目標的確立總是隨經濟形態的轉化和社會進步而不斷深化。世界經濟向知識經濟轉化,企業知識資產在企業總資產中的地位和作用日益突出,知識的不斷增加、更新、擴散和加速應用,深刻影響著企業經營管理活動的各個方面,使企業財務管理的目標向高層次演化。原有追求企業自身利益和財富最大化的目標將轉向知識最大化的財務管理目標。因為,其一,知識最大化目標可以減少企業股東以外的人員對企業經營目標的抵觸行為,防止企業不顧經營者、債權人及廣大職工的利益去追求股東權益最大化;其二,知識最大化目標不排斥物質資本的作用,它的實現是有形物質資本和無形知識資本在最短時間內最佳組合運營的結果;其三,知識最大化目標能兼顧企業內外利益,維護社會生活質量,達到企業目標與社會目標的統一。

  財務管理內容創新。傳統的財務管理對企業有形資產的確認、記錄、計量、報告、評價,可以說是周密細致。然而,在知識經濟時代,如何衡量知識資本,如何列示知識產權,如何確定人力資源價值等卻沒有任何表現,這一切都要求我們必須對財務管理的內容進行創新,以適應知識對財務管理提出的新要求。

  風險管理方法創新。風險是影響財務管理目標實現的重要因素。知識經濟時代,企業資本經營呈現出高風險性,表現在:(1)開發知識資產的不確定性,會擴大投資開發風險;(2)企業內部財務結構和金融市場的變化使財務風險更為復雜,如人力資本產權的特殊使用壽命,知識資產攤銷方法的選擇,會使現有資本結構不穩定,技術資本的泄密、流失、被替代或超過保護期可能導致企業的破產:(3)作為知識資本重要構成要素的企業信譽、經營關系等變化,使企業名譽風險突出。因此,必須運用現代管理手段加強風險管理,確定風險管理目標,建立風險的計量、分析、報告和監督系統,以便采取恰當

  的風險管理政策,合理規避風險。

  融資管理創新。企業融資決策的重點是低成本、低風險籌措各種形式的金融資本。知識經濟的發展要求企業推進融資管理的創新,把融資重點由金融資本轉向知識資本,這是因為:(1)知識資本逐漸取代傳統金融資本成為知識經濟中企業發展的核心資本,西方一些發達國家將科技人員和管理人員的知識資本量化為企業產權已成為現實;(2)企業經營范圍的擴大,經濟趨向全球化、市場化,拓寬了融通知識資本的空間;(3)金融信息高速公路和金融工程的運用,加快了知識資產證券化的步伐,為企業融通知識資本提供具體可操作的工具。

  資本結構優化創新。資三結構是不同資本形式、不同層次及不同時間長度的各種資本成份構成的動態組合,是企業財務狀況和發展戰略的基礎。知識資本在企業中的地位上升,使傳統資本結構理論的局限性日益突出,因而有必要按照知識經濟的要求,優化資本結構。具體來說:(1)確定傳統金融資本與知識資本的比例;(2)合理調整傳統金融資本內部的結構;(3)明確知識資產證券化的種類和期限結構,非證券化知識資產的權益形式及知識資本中人力資本的產權形式等。通過對資本結構的調整,使企業各類資本形式動態組合達到收益與風險的相互配比,實現企業資本結構最優化。

  財務分析內容創新。財務分析是評價企業過去的經營業績。診斷企業現在財務狀況、預測企業未來發展趨勢的有效手段。隨著商業企業知識資本的增加,企業經營業績、財務狀況和發展趨勢越來越受制干知識資本的作用,因此,企業財務分析的內容應包括對知識資本的分析,即評估知識資本價值,定期編制知識資本報告,披露企業在技術創新、人力資本等方面的變化和投資收益,使信息使用者了解企業知識競爭力的發展情況。同時應設立一系列知識資本考核指標,如知識資本利用率、知識資本利潤率,知識資本成本率、知識資本增長率、知識資本損耗率等指標。

  財務分配方式創新。財務分配是由經濟增長中各要素的貢獻大小決定的,在工業經濟時代,有形資本的多少決定利潤分配額的多少。隨著知識資本成為經濟增長的主要來源,知識資產逐漸轉變為財務分配的軸心,因此財務分配方式也必須創新,確立知識資本在企業利潤分配中的地位,使掌握知識及利用知識能力較強的職員在總體上分享更多的企業利潤。

  財務報告內容創新。財務報告的目的是為了向售后、使用者提供決策有用的信息,滿足會計信息使用者的信息要求。知識經濟時代對財務報告的內容提出了挑戰。傳統財務報告內容把重點放在物質資產上,對知識資本、知識產權、人才資源等知識資產未能予以揭示,在知識經濟時代,這些知識資本才是企業未來現金流量和市場價值的動力所在,其重要性日益凸現,在企業總資產中所占份額越來越大。只有對企業物質資產和知識資產進行充分揭示,才能體現企業的整體價值,使財務報告客觀、公正、公允、實用,滿足財務報告使用者的需要。

  三、知識經濟條件下實現商業企業財務管理創新的有效途徑。

  轉變理財觀念,知識經濟的興起使創造企業財富的主要要素由物質資本轉向知識資本,商業企業理財就不能只盯住物質資產和金融資本,必須轉變觀念。一要認識知識資本,了解知識資本的來源、特征、構成要素和表現形式;充分認識到知識資本與企業市場價值和企業發展密切相關,是企業總資本中不可分割的一部分,它和企業其他資本一樣共同分享企業的財富。二要重視和利用知識資本,不斷發展知識資本。

  加強理論研究。從我國目前的經濟發展水平看,盡管短期內不會有大量商業企業直接成為知識型企業,但商業企業知識資本所占比重的上升將是一個明顯的趨勢。如何成功地對知識資本進行運作,是現代商業企業理財的重大理論和實踐問題。因此,我們必須積極開展對知識資本的理論研究,著重研究知識資本的構成要素和市場化形式,研究知識資本的計量方法,確定知識資本價值,探討知識資本的有效運作方式和管理方法,總結企業知識資本運作的成功經驗,不斷發展和完善知識資本的理論。

  提高人員素質。對知識資本進行市場運作管理具有很強的專業性、技術性、綜合性和超前性,用管理有形資產的傳統手段是難以適應的,必須提高財務人員的適應能力和創新能力。因此,我國目前急需造就一支具有較強市場經濟意識和社會適應能力、具有較寬知識面和較扎實的商業經濟理論及財會人員要能不斷吸取新的知識,開發企業信息并根據變化的理財環境,對企業的運行狀況和不斷擴大的業務范圍進行評估和風險分析。要求財務人員面對知識的快速更新和經濟活動的靈活多變,能從社會、法律、經濟、技術等多角度進行分析并制定相應的理財策略,利用知識資本,以最大限度獲取企業的競爭優勢,實現商業企業的振興。


文章熱詞: 財務管理

作者:佚名;資料來源:中國職業經理人資格認證管理辦公室 陳主任;發布用戶:chenz;發布時間:2008-6-12;

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